アオラキ・ファンド | Aoraki Fund

アオラキ・アブソリュートリターンファンド（アオラキ・ファンド）

アオラキ・アブソリュートリターンファンドは、異なる戦略の複数の運用マネージャーに投資する分散型ファンドオブファンズです。
アブソリュートリターン戦略＝絶対収益追求型戦略は、マーケットの下落時にリターンを上げるショート（＝空売り）等を用い、相場の上下に関わらずリターンを追及する戦略です。

アオラキ・アブソリュートリターンファンドは、現在ニュージーランドとオーストラリアのリーディングマネージャー9社の運用による10件のファンドとマネージドアカウント（運用講座）に資産配分しています。これらの採用マネージャーは投資家の資金を運用するだけでなく、自己資産を自らの運用ファンドに投資しており、あらゆるマーケットコンディションにおいてリスクマネジメントを厳格に行い、単にベンチマークを上回ることを目標にするのではなく、相場の上下に左右されない絶対リターンを追及します。
アオラキ・アブソリュートリターンファンドは、厳格な投資ガイドラインに沿って、株式や債券といった伝統的資産とは無相関な中期的なリターンを追求します。

アーンスト・アンド・ヤング会計事務所が、投資ガイドラインの遵守をモニタリングします。

主な特徴

ニュージーランドとオーストラリアのトップマネージャーにより構成
伝統的資産とは無相関な中期的なリターンを追求
下落に強いパフォーマンスが特徴。困難な相場展開となった2008年も好パフォーマンス
2007年以降アーンスト・アンド・ヤング会計事務所が集計・計測した実トラックレコードがベース
ジェネラル・パートナーの投資顧問は、英金融監督庁規制のペンリッチ・キャピタルUK社
ファンド資産は分別管理されており倒産隔離が徹底。独立した外部ファンドアドミニストレーター（ファンドの事務管理）と保管会社により分離。

アオラキ・アブソリュートリターンファンドのパフォーマンス

アオラキ・アブソリュートリターンファンドのパフォーマンスは、１）株式、２）コモディティ（商品）、そして３）下落プロテクト（＝下落防御）の3つの構成要素から成り、それぞれポートフォリオの約三分の一ずつの資産配分となっています。
コモディティ（商品）戦略では、食品、家畜、穀物などの農産物資産クラスや、天然ガス、メタル、金等のエネルギーに分散投資するコモディティマネージャーを採用しています。
下落防御運用を行うプロテクションマネージャーは、オプションやデリバティブを駆使して、厳しい市場環境やインフレなどのイベントが起こったときにも市場のパフォーマンスを上回るリターンを追及します。
同ファンドは月毎に資産配分のリバランスを行います。

トラックレコード

アオラキ・アブソリュートリターンファンドのプロフォーマ値は、2007年７月からアーンスト･アンド･ヤング会計事務所によって集積・記録されている、オーストレーシアンアブソリュート・リターン・ファンド・ポートフォリオの実際に報告された実績値に基づいています。
アーンスト･アンド･ヤング会計事務所によって集計されたリターンは、アオラキ・アブソリュートリターンファンドの手数料体系による調整が行われています。
注意）過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを保証するものではありません。
計算方法）　2007年７月以降アーンスト・アンド・ヤング会計事務所は、アンダーライングポートフォリオの各マネージャーが毎月報告するリターン実績情報の単純平均を集計しています。

トラックレコード（＝運用実績）

アオラキファンドの実績は、2007年７月からアーンスト･アンド･ヤング会計事務所によって集積・記録されている、NZアブソリュート・リターン・ファンド・ポートフォリオの実際に報告された実績に基づいています。アーンスト･アンド･ヤング会計事務所によって集計されたリターンは、アオラキ･ファンドの手数料体系による調整が行われています。2011年３月から６月までのポートフォリオのパフォーマンスは、オーストラリアのファンドを含めた最新のポートフォリオの実際のリターンに基づいており、そのリターンは７月の報告期間中にアーンスト･アンド･ヤング会計事務所に報告されています。

同実績はアオラキファンドのポートフォリオに含まれるそれぞれのサブマネージャーから、2007年7月以降毎月報告されるパフォーマンスを、アーンスト・アンド・ヤング会計事務所が集計しているものです。

アーンスト・アンド・ヤング会計事務所により集計された運用実績は、同ファンドのレバレッジ及びフィー体系の調整済みのものです

投資ガイドライン

アーンスト・アンド・ヤング会計事務所は監査人として、投資の実施に先立ち投資ガイドラインの遵守を確認し、コンプライアンスチェックを継続して実施します。

同ファンドは最低10件のファンド、もしくは運用口座（マネージドアカウント）に投資します。
いずれかのファンドまたはプログラムに対する投資は、ポートフォリオの30％を超えないものとします。
投資対象は、ファンド、運用口座（マネージドアカウント）、通貨ヘッジの為のデリバティブ、現金等です。
投資ガイドラインは、監査人によって確認されます。

ファンド信託業務とファンド事務管理業務

ニュージーランド政府100％保有の信託機関であるニュージーランド公益信託が、独立したファンドアドミニストレーターとして厳格なファンド事務管理を提供します。
ニュージーランド公益信託は1873年に設立されたニュージーランド政府100％保有の信託機関で、独立した信頼性の高い受託サービスを提供しています。同信託はニュージーランド最大の信託組織でその独立性は「ニュージーランド公益信託法2001」の下で保証されています。
アオラキ・アブソリュート・リターンファンドの現金およびその他の資産は、外部保管会社であるニュージーランド公益信託が保有し、アオラキ・アブソリュート・リターンファンドはの口座で運用され、ニュージーランド公益信託により直接制御されており、投資家に対して適切な資産の分離が提供されています。

アオラキ・アブソリュート・リターンファンドのリスク要因

マクロ経済要因 - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドは、サブ・マネーシャー又はジェネラル・パートナーの支配が及ばない経済状況の影響を受けます。
カントリーリスク及び通貨リスク - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドは、ニュージーランド/オーストラリア以外の国に投資することがあり、ニュージーランド/オーストラリア以外の国のマーケット及びニュージーランドドル以外の通貨リスクにさらされることがあります。
投資目標の不達成 - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドがその投資戦略を成功裡に執行できること、又は、投資目標を達成できることは保証されていません。
サブ・マネージャーのパフォーマンス - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドのパフォーマンスは、サブ・マネージャーのパフォーマンスによって決定されます。
過去の実績 - 既存のポートフォリオの過去の実績は、アオラキ・アブソリュート・リターンファンドの将来のパフォーマンスを示すものではありません。
流動性リスク - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドは、毎月、流動性及び資本へのアクセスを提供しますが、ジェネラル・パートナーは、自己の裁量により、パートナーシップ持分の全部又は一部の償還を一時的に停止又は遅延させることができます。
投資数の制限 - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドは、限られた数のサブ・マネージャーに投資します。そのため、一つでもパフォーマンスが悪い投資先があると、同ファンド全体のパフォーマンスに大きな悪影響が生じる可能性があります
ビジネス・リスク - いくつかのサブ・マネージャー又はジェネラル・パートナーは、主要な経営・運用者に頼ることがあります。これらの経営・運用者がいなくなった場合には、パフォーマンスに影響が生じる可能性があります。いくつかのサブ・マネージャーは限られた金額を管理するため、主要な投資家による資産の償還が、彼らのパフォーマンスに悪影響を与えることがあります。
先物及び先渡し契約の取引リスク - いくつかのサブ・マネージャーは、投機的でボラティリティーが高く、高レバレッジである先物及び先渡し契約を取引します。先物や先渡しでは通常、要求される証拠金が少なく、非常に高いレバレッジの取引が行われることから、投資元本を上回る損失を被ることがあります。
手数料及び費用 - アオラキ・アブソリュート・リターンファンドは最終的に利益が出ない場合でも、手数料、取引コスト、販売手数料その他の費用を負担します。サブ・マネージャーからも、その手数料と費用を請求されます。
レバレッジ - リターンを増やすため、アオラキ・ファンドは1.5倍という目標レバレッジ水準を設定していますが、これは同時に、損失が発生した場合にその損失を増やすことにもなります。
デューディリジェンス - 限定的なデューディリジェンスと公的に入手可能な情報に基づいて、投資がなされることがあります。
関連当事者及び利益相反 -アオラキ・アブソリュート・リターンファンドとジェネラル・パートナーは、関連当事者であるサービスプロバイダーを使うことがあります。ジェネラル・パートナーはアオラキ・アブソリュート・リターンファンドと同様に他のファンドも管理することがあります。

ご留意事項

当資料は、NZキャピタルストラテジーズ社が「アオラキ・アブソリュート・リターンファンド」の目論見書を補足することなどを目的とし、投資家の皆様に当ファンドへのご理解を高めていただくために作成した資料です。
当資料は信頼できると判断した情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性、完全性についてNZキャピタルストラテジーズ社が保証するものではありません。資料のいかなる内容も将来の投資収益の獲得を示唆ないし保証するものではありません。
当ファンドをお申し込みの際には、当社より目論見書をお渡ししますので、必ず詳細をご確認の上、お客様自身でご判断ください。